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来源：IPO日报
近日，安诺优达基因科技（北京）股份有限公司（下称“安诺优达”）向香港交易所提交了上市申请书，计划在主板挂牌上市，联席保荐人为建银国际和国泰君安国际。
本次IPO，安诺优达计划将募集资金用于IVD（体外诊断）产品开发管线以及相关设备、配套软件的升级，划扩大公司IVD产品管线，以涵盖该等检测领域。
近年来，IVD医疗器械领域的快速发展吸引了众多投资者的目光，而安诺优达的上市申请无疑是这一领域的重要事件。
如今，随着公司向港交所提交上市申请，安诺优达正努力通过资本市场的支持，进一步扩大业务规模，提升研发能力和市场影响力。
制图：佘诗婕
业务依赖
据悉，安诺优达成立于2012年，是一家以分子诊断为基础的医疗器械和生命科学研究服务公司。公司致力于通过一体化的生命科学测序解决方案，推动临床诊断和生命科学研究的发展。它的业务分为两大板块：临床测序解决方案和科研测序解决方案。
截至2024年12月31日，安诺优达的三款IVD产品已获得三类医疗器械证书，两款兼容的生物信息学分析软件产品已获得二类医疗器械证书，以及12款IVD产品正在开发中。
招股书显示，安诺优达拥有开发及商业化生育健康领域基于分子诊断的IVD产品的先发优势。
其中，公司的NIPT（无创产前检测）试剂盒（旨在检测三种最常见的染色体疾病（21、18及13三体综合征））于2017年获得三类医疗器械证书。
根据第三方咨询机构灼识咨询的数据，按样本检测量计量，安诺优达在中国NIPT市场位列第三，2022年-2024年（下称“报告期”）公司市场份额分别持续增长至9.6%、11.6%及12.1%。
有关数据显示，中国进行的NIPT次数由2018年的约270万次增至2023年的约500万次，复合年增长率为13.6%。同期，NIPT在中国孕妇中的渗透率由2018年的约15.4%逐渐上升至2023年的约48.8%，增长显著，这也为进一步渗透留下了较大市场空间。
在预防出生缺陷的政策、公众对基因测序认识的不断提高以及技术不断进步的推动下，NIPT在孕妇中的渗透率预计将以7.2%的复合年增长率进一步增长，到2033年将达到97.8%。
根据灼识咨询的资料，以2023年按收入计，安诺达优是科研测序解决方案提供商之一，市场份额为4.2%。
整体来看，报告期内，安诺优达的营收分别为4.35亿元、4.75亿元、5.18亿元；毛利分别为1.38亿元、1.55亿元、1.83亿元；毛利率分别为31.7%、32.6%、35.4%。亏损分别为6681万元、2.4亿元、1.26亿元，累计亏损达到约4.33亿元；经调整亏损分别为1551万元、6716万元、1179万元。截至2024年12月31日，安诺优达持有的现金及现金等价物为1.41亿元。
值得一提的是，安诺优达的毛利率从2022年的31.7%提升至2024年的35.4%，但安诺优达的大部分收益来自临床测序解决方案，主要包括NIPT及CNV-seq（低深度全基因组测序）试剂盒。报告期内，公司的临床测序解决方案分别产生收入2.51亿元、2.70亿元及3.29亿元，分别占公司同期总收入的57.8%、56.9%及63.6%。
然而，有分析认为，该市场面临医保集采压力，可能进一步压缩利润空间。这种业务集中风险意味着公司对单一业务的依赖程度较高，一旦该业务受到市场环境或政策变化的影响，公司的整体盈利能力将受到较大冲击。
比亚迪联合创始人是实控人
安诺优达的故事，离不开一个人——夏佐全。
这位比亚迪股份有限公司（简称“比亚迪”，01211.HK，002594.SZ）的联合创始人，不仅在新能源汽车领域留下了浓墨重彩的一笔，在生命科学领域也续写着新的篇章。
2012年，夏佐全以天使投资人的身份，为安诺优达的创始团队提供了几百万元的启动资金，帮助这家企业迈出了第一步。当时，他持有安诺优达93.75%的股权。
早在2003年，夏佐全就创办了深圳市正轩投资有限公司，成为一名职业天使投资人。至今，他已经投资了40多家企业，包括比亚迪、深圳市优必选科技有限公司（简称“优必选”）、重庆零壹空间科技集团有限公司（简称“零壹空间”）等，其中多家公司已上市。
来源：公司官网
安诺优达成立以来，获得了6轮融资，吸引了众多知名投资机构，包括崇德弘信（北京）投资管理有限公司（简称“崇德弘信”）、深圳市高特佳投资集团有限公司（简称“高特佳投资”）、北极光创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“北极光创投”）等，合计募资总额约为15.39亿元。
2014年，北极光创投投入4000万元，成为安诺优达的首轮增资方。2015年，中国人寿豪掷2.5亿元参与B轮融资。2017年，C轮融资更是创下近7亿元的纪录，由深圳高特佳集团和平安创投共同领投，投资方还包括软银中国资本和赛富中国等。
2022年10月8日，安诺优达完成了最后一笔融资，深圳市德礼创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“德礼创业”）以4414万元的代价获得65.2820万元注册资本，股改后约占总股本的1.09%，每股成本为67.61元。以此计算，该笔融资后，安诺优达的投后估值约为40.49亿元。
2025年3月，安诺优达改制为股份有限公司，准备冲刺IPO。
IPO前，安诺优达的控股股东为夏佐全、安诺复琢、宁波梅山保税港区时丰华富投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“时丰华富”）及深圳市正轩安诺复琢投资合伙企业（有限合伙）（简称“正轩安诺”），分别持有9.95%、4.75%、20.74%及18.82%的权益，实际控制人为夏佐全，有权控制行使安诺优达54.25%的投票权。
值得注意的是，2017年C轮融资完成时，安诺优达曾表示将尽快启动上市进程，但此后上市的消息却迟迟未传。与此同时，创始团队悄然“离席”。
具体来看，2018年，一则关于创始人陈重建和梁峻彬的停职消息在行业内传开。
经济观察网曾在2018年报道，他们因涉嫌在安诺优达体系外开展同业竞争而被“停职”。尽管公司随后发布澄清声明，称二人仍在职并正常工作，但这一事件在市场上掀起了波澜。
2019年至2021年期间，陈重建陆续退出了南京安诺优达生物科技有限公司、广州安诺优达基因科技有限公司等关联公司的法定代表人职务。2022年8月23日，他最终从安诺优达的董事、经理、监事等职位中退出。
尽管陈重建等人已不在安诺优达担任职位，但他们仍通过时丰华富与公司保持间接股权关系。
招股书显示，时丰华富作为安诺优达的控股股东之一，其有限合伙人包括李志民、王海良、陈重建、梁峻彬等人，分别持有32.23%、21.25%、13.77%、10.7%。安诺优达表示，除李志民为公司的执行董事外，时丰华富的所有其他有限合伙人均为独立第三方。
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责任编辑：杨红卜 杠杆炒股原理
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